La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 modifie profondément les règles du cumul emploi-retraite. Ces changements s'appliqueront aux personnes dont la première pension prendra effet à compter du 1er janvier 2027. Les retraités actuels ne sont pas concernés. Alors, que faut-il savoir ? Quels sont les impacts sur votre situation ? On vous explique les nouvelles règles et on vous livre nos recommandations.
Le dispositif actuel : un rappel rapide
Aujourd'hui, le cumul emploi-retraite permet à un retraité de reprendre une activité tout en percevant sa pension. Le cumul intégral est accessible si la retraite est liquidée à l'âge légal avec le taux plein : il permet de cumuler sans limite pension et revenus, tout en créant de nouveaux droits (plafonnés à 5 % du PASS). Si ces conditions ne sont pas remplies, le cumul est plafonné : le total pension + revenus ne doit pas dépasser 160 % du SMIC ou la moyenne des 3 derniers salaires.
Depuis la réforme de 2023, la reprise d'activité permet d'acquérir une seconde pension, sous réserve d'un délai de 6 mois en cas de retour chez le dernier employeur.
Les nouvelles règles 2027 : trois tranches d'âge
À partir du 1er janvier 2027, le dispositif repose sur une logique d'âge avec trois situations distinctes :
- Avant 64 ans : cumul impossible
Pour les départs anticipés (carrière longue, inaptitude), la pension sera totalement écrêtée à hauteur des revenus d'activité, dès le premier euro. Chaque euro gagné viendra diminuer la pension d'un euro. En pratique, cumuler emploi et retraite avant l'âge légal n'aura plus aucun intérêt financier.
- Entre 64 et 67 ans : cumul partiel
Une franchise annuelle de 7 000 euros de revenus sera appliquée sans réduction de pension. Au-delà, la pension sera réduite de 50 % du montant dépassant ce seuil. De plus, les cotisations versées pendant cette période ne permettront plus de créer de nouveaux droits à pension.
Exemple : Un retraité avec une pension de 20 000 € par an qui génère 12 000 € de revenus verra sa pension réduite de 2 500 € (50 % de [12 000 - 7 000]), soit une pension finale de 17 500 €.
- À partir de 67 ans : cumul intégral rétabli
Le cumul redevient totalement libre : cumul sans plafond de la pension et des revenus, acquisition de nouveaux droits sans limitation (suppression du plafond des 5 % du PASS), et suppression du délai de 6 mois pour retourner chez son dernier employeur.
Nos recommandations
Ces nouvelles règles bouleversent les stratégies de fin de carrière, particulièrement pour les carrières longues. Une personne qui partait à 62 ans et cumulait emploi et retraite se retrouvera dans une situation où tout cumul devient financièrement inutile jusqu'à 64 ans, puis fortement pénalisé jusqu'à 67 ans.
Si vous envisagez un départ à la retraite en 2027, il est essentiel :
- D’anticiper et simuler les impacts financiers de ces nouvelles règles sur leur situation personnelle.
- D’étudier tous les scénarios possibles : report du départ, retraite progressive, cessation d'activité, etc.
- De consulter un expert en retraite avant toute décision définitive, notamment pour les indépendants et dirigeants.
- De suivre les évolutions : les décrets d'application restent à paraître et pourraient préciser certains points.
Important : Les retraités actuels et ceux qui prendront leur retraite avant le 31 décembre 2026 ne sont pas concernés par ces nouvelles règles. Il n'y a aucune rétroactivité. Cette réforme vise une économie de 0,4 milliard d'euros dès 2027 et jusqu'à 1,9 milliard d'euros en 2030.
Nos experts en protection sociale restent disponibles pour vous accompagner et répondre à vos questions.
Article rédigé par Sonia Jacquot, conseillère en gestion de patrimoine spécialisée protection sociale.
